Un financement est nécessaire pour établir et faire croître une entreprise jusqu’à la rentabilité. Lorsque vous cherchez un financement de démarrage, il existe plusieurs options à explorer. Mais d’abord, réfléchissez à la somme dont vous aurez besoin et au moment où vous en aurez besoin.

Les besoins financiers d’une entreprise varient en fonction sa nature et sa taille. Les industries de transformation, par exemple, sont souvent à forte intensité de capital et nécessitent d’énormes sommes d’argent. En général, les entreprises de vente au détail exigent moins de capitaux.

La dette et les capitaux propres sont les deux formes de financement les plus courantes. Les subventions gouvernementales destinées à financer certains composants d’une entreprise peuvent être une alternative. Des incitations à s’implanter dans certaines localités ou à stimuler l’activité dans des secteurs spécifiques peuvent également être accordées.

financement

Financement par fonds propres

Le financement par fonds propres consiste à céder une partie de la propriété d’une entreprise en échange d’un investissement financier. La participation obtenue par le biais d’une prise de participation donne droit à l’investisseur à une partie des bénéfices de l’entreprise. La participation au capital est un investissement permanent dans une entreprise qui n’est pas restitué ultérieurement par l’entreprise.

L’investissement doit être clairement indiqué dans une organisation de société légalement constituée. La participation au capital d’une entreprise peut prendre la forme de parts sociales, comme dans une société à responsabilité limitée, ou d’actions ordinaires ou privilégiées, comme dans une société.

Pour contrôler les droits de vote des actionnaires, les entreprises peuvent créer plusieurs catégories d’actions. De même, de nombreuses formes d’actions privilégiées peuvent être utilisées par les entreprises. Les investisseurs ordinaires, par exemple, ont le droit de voter, mais pas les détenteurs d’actions privilégiées. Toutefois, en cas d’échec ou de faillite, les investisseurs ordinaires sont les derniers à bénéficier des actifs de l’entreprise. Les investisseurs privilégiés reçoivent un dividende prédéterminé avant les actionnaires ordinaires.

Épargne individuelle

Le premier endroit où chercher des fonds est dans votre propre épargne ou vos fonds propres. Les comptes de participation aux bénéfices ou de préretraite, les prêts immobiliers ou les politiques d’assurance avec valeur de rachat sont des exemples de ressources personnelles.

Plans d’assurance-vie

La possibilité d’emprunter sur la valeur de rachat de la politique est une caractéristique habituelle de nombreuses politique d’assurance-vie. L’assurance temporaire est exclue car elle n’a pas de valeur financière. Les fonds peuvent être utilisés à des fins commerciales. Il faut environ deux ans pour qu’une assurance génère une valeur de rachat suffisante pour pouvoir emprunter. Vous pouvez emprunter la majorité de la valeur de rachat de la police. Le prêt réduit la valeur nominale de l’assurance et, en cas de décès, le prêt doit être remboursé avant que les bénéficiaires de la politique ne reçoivent de l’argent.

Prêts sur la valeur nette de la maison

Un prêt sur la valeur nette de la maison est un prêt garanti par la valeur nette de votre maison. Si votre maison est payée, vous pouvez utiliser la valeur totale de votre maison pour produire un revenu. Si vous avez un prêt hypothécaire en cours sur votre propriété, il peut être possible de donner de l’argent sur la base de la différence entre la valeur de la maison et le montant du prêt hypothécaire en cours. Par exemple, si votre propriété vaut 250 000 $ et que vous devez 160 000 $, vous disposez d’une valeur nette de 90 000 $ que vous pouvez utiliser comme garantie pour un prêt sur valeur nette immobilière ou une ligne de crédit. Certains prêts sur valeur nette immobilière sont structurés comme une ligne de crédit renouvelable, à partir de laquelle vous pouvez retirer le montant requis à tout moment.

Les amis et la famille

Les fondateurs d’une jeune entreprise peuvent faire appel à des sources de financement privées, comme les parents ou les amis. Il peut s’agir d’un financement par actions, dans lequel l’ami ou le parent acquiert une participation dans l’entreprise. Ces investissements doivent toutefois être réalisés avec le même formalisme que ceux réalisés avec des investisseurs extérieurs.

Capital-risque

Le capital-risque est un financement fourni par des sociétés ou des personnes dont l’activité consiste à investir dans de nouvelles entreprises privées. Ils prêtent des fonds aux entreprises émergentes en échange d’une participation dans la société. Les sociétés de capital-risque ne veulent généralement pas s’engager dans le financement initial d’une entreprise, à moins que celle-ci n’ait une gestion éprouvée. En général, ils aiment investir dans des entreprises qui ont reçu des contributions substantielles en capitaux propres de la part des fondateurs et qui sont déjà rentables.

Les investisseurs en capital-risque favorisent également les entreprises qui ont un avantage concurrentiel ou une proposition de valeur forte sous la forme d’un brevet, d’une demande avérée pour le produit ou d’une idée particulièrement unique (et protégeable). Ils jouent souvent un rôle actif dans leurs investissements, en demandant à être représentés au conseil d’administration et, dans certains cas, à être employés par la direction. Les investisseurs en capital-risque peuvent offrir des conseils et une orientation essentielle à l’entreprise. Ils visent cependant des retours sur investissement importants et leurs objectifs peuvent entrer en conflit avec ceux des fondateurs. Ils sont souvent préoccupés par le gain à court terme.

Les sociétés de capital-risque s’attachent souvent à constituer un portefeuille d’investissement composé d’entreprises présentant un fort potentiel de croissance et des taux de rendement élevés. Il s’agit souvent d’investissements à haut risque. Elles peuvent viser un rendement annuel de 25 à 30 % sur l’ensemble de leur portefeuille d’investissement.

Comme il s’agit souvent d’entreprises à haut risque, ils choisissent des investissements dont les rendements prévus sont de 50 % ou plus. Si l’on part du principe que certains investissements d’entreprise rapporteront 50 % ou plus tandis que d’autres échoueront, l’ensemble du portefeuille devrait rapporter 25-30 %.

De nombreux investisseurs en capital-risque, en particulier, utilisent la règle empirique 2-6-2. Cette règle indique que deux investissements fourniront normalement des rendements importants, six produiront des rendements modérés (ou ne feront que rembourser leur investissement initial), et deux échoueront.

Les investisseurs providentiels / Business Angels

Les personnes et les sociétés qui souhaitent aider les petites entreprises à survivre et à prospérer sont connues sous le nom d’investisseurs providentiels. Par conséquent, leur objectif peut aller au-delà de la simple maximisation des gains économiques. Bien que les investisseurs providentiels aient souvent un objectif en tête, ils sont également préoccupés par la rentabilité et la sécurité de leur investissement.

Les investisseurs providentiels peuvent être intéressés par la croissance économique de la région géographique dans laquelle ils vivent. Contrairement aux investisseurs en capital-risque, les investisseurs providentiels peuvent se concentrer sur les investissements à un stade plus précoce et sur des montants de financement moins élevés.

Aide gouvernementale

Des subventions ou des crédits d’impôt sont fréquemment accordés par les gouvernements aux entreprises nouvelles ou en expansion.

Offres d’actions

Dans ce cas, l’entreprise vend des actions au grand public. Selon les conditions, les offres d’actions peuvent permettre de lever des sommes importantes. La structure de l’offre peut prendre plusieurs formes et doit être soigneusement contrôlée par le conseiller juridique de l’entreprise.

L’offre publique initiale (IPO)

Les offres publiques initiales (IPO) sont utilisées lorsqu’une entreprise a des activités lucratives, une gestion stable et une forte demande pour ses produits ou services. Ce n’est généralement pas le cas avant que l’entreprise ne soit en activité depuis un certain nombre d’années. Elle procède généralement à une ou plusieurs levées de fonds privées pour atteindre cette position.

Les bons de souscription

Les bons de souscription sont une sorte d’instrument financier utilisé pour le financement à long terme. Ils peuvent aider les jeunes entreprises à attirer des fonds en réduisant le risque de perte tout en offrant des possibilités de gain. Les warrants, par exemple, peuvent être offerts à la direction d’une jeune entreprise dans le cadre de la rémunération.

Un bon de souscription est un titre qui permet à son détenteur d’acheter des actions de la société émettrice à un prix (d’exercice) prédéterminé à une date future (avant une date d’expiration spécifiée). Sa valeur est déterminée par le lien entre le cours de l’action et le prix d’achat. Si le cours de l’action dépasse le prix du bon, le détenteur peut exercer ce dernier, c’est-à-dire acheter les actions au prix du bon de souscription. Dans ce cas, le bon de souscription vous permet d’acheter les actions à un prix inférieur au cours actuel du marché.

Si le cours actuel de l’action est inférieur au prix du bon de souscription, ce dernier n’a aucune valeur puisque son exécution entraînerait l’achat des actions à un prix supérieur au cours actuel. Par conséquent, le bon de souscription doit expirer.

Financement par la dette

Le financement par la dette consiste à emprunter des fonds auprès de créanciers avec l’accord de restituer les montants empruntés plus les intérêts à une date ultérieure. L’avantage du financement par la dette pour les créanciers (ceux qui donnent de l’argent à l’entreprise) est l’intérêt sur le montant prêté à l’emprunteur.

Le financement par emprunt peut être à la fois garanti et non garanti. Une dette garantie est adossée à une garantie (un bien de valeur que le prêteur peut saisir pour rembourser le prêt en cas de défaillance de l’emprunteur). Les dettes non garanties, en revanche, ne sont pas assorties de garanties et placent le prêteur dans une position moins sûre en termes de remboursement en cas de défaillance.

Les plans de remboursement du financement par la dette peuvent être à court ou à long terme. La dette à court terme est généralement utilisée pour financer les activités courantes telles que les opérations, tandis que la dette à long terme est utilisée pour financer les actifs tels que les bâtiments et les équipements.

Banques et organismes de crédits

Les banques et autres organismes de crédits sont couramment utilisés pour le financement des entreprises. La plupart des prêteurs exigent une stratégie commerciale solide, des antécédents de réussite et un montant important de garanties. Ces éléments sont généralement difficiles à obtenir pour une nouvelle entreprise. L’entreprise peut avoir le droit d’emprunter des capitaux supplémentaires si elle est en activité et si elle produit des comptes de profits et pertes, un budget de trésorerie et des déclarations de valeur nette.

Sociétés de financement commercial

Lorsqu’une entreprise n’est pas en mesure d’obtenir des fonds auprès de sources commerciales traditionnelles, elle peut faire appel à des entreprises de financement commercial. Ces organisations peuvent être plus enclines à dépendre de la qualité de la garantie pour rembourser le prêt que des antécédents de votre entreprise ou de ses prévisions de bénéfices. Une société de financement commercial peut ne pas être le moyen idéal d’obtenir un financement si l’entreprise ne dispose pas d’actifs personnels ou de garanties importantes. En outre, le coût du financement par une société de financement est souvent plus élevé que celui d’autres prêteurs commerciaux.

Programmes du gouvernement

Des programmes sont disponibles auprès des gouvernements fédéraux, étatiques et locaux pour aider au financement de nouvelles initiatives et de petites entreprises. L’aide prend souvent la forme d’une garantie gouvernementale du remboursement du prêt d’un prêteur traditionnel. La garantie assure au prêteur le remboursement d’un prêt à une entreprise dont les actifs disponibles en garantie sont limités.

Obligations

Les obligations peuvent être utilisées pour lever des fonds dans un but précis. Comme l’instrument de prêt est émis par la société, il s’agit d’un type unique de financement par emprunt. Les obligations diffèrent des autres produits de financement par l’emprunt en ce sens que la société choisit le taux d’intérêt et la date de remboursement du principal (date d’échéance). En outre, l’entreprise n’est pas tenue d’effectuer des paiements de capital (et peut ne pas effectuer de paiements d’intérêts) avant la date d’échéance fixée. La valeur nominale d’une obligation est le montant payé pour celle-ci au moment de son émission.

Lorsqu’une entreprise émet une obligation, elle promet que le principe (valeur nominale) plus les intérêts seront remboursés. D’un point de vue financier, l’émission d’une obligation permet à l’entreprise de recevoir un financement sans avoir à le rembourser jusqu’à ce que les fonds aient été correctement déployés. L’investisseur court le risque que l’entreprise fasse défaut ou fasse faillite avant la date d’échéance. Cependant, étant donné que les obligations sont un instrument de dette, ils ont la priorité sur les détenteurs d’actions en ce qui concerne les actifs de l’entreprise.

Crédit-bail

Le bail est une technique permettant de garantir l’utilisation d’actifs pour une entreprise qui n’a pas besoin de financement par emprunt ou par capitaux propres. Il s’agit d’un accord formel entre deux parties définissant les conditions de la location d’une ressource physique, telle qu’un bâtiment ou un équipement. Les loyers sont souvent payables sur une base annuelle. L’accord est souvent conclu entre l’entreprise et un organisme de crédit-bail ou de financement, plutôt que directement entre l’entreprise et l’entité qui livre les actifs. À l’expiration du contrat de location, l’actif est soit rendu au propriétaire, soit renouvelé, soit acquis.

Un contrat de location peut être avantageux car il ne lie pas les liquidités provenant de l’achat d’un actif. On l’oppose parfois à l’acquisition d’un actif par le biais d’un financement par emprunt, où les paiements du prêt sont étalés dans le temps. Cependant, les paiements de location sont souvent effectués au début de l’année, alors que les paiements de la dette sont effectués à la fin de l’année. Par conséquent, l’entreprise peut avoir plus de temps pour créer des liquidités pour les paiements de la dette, même si un acompte est souvent attendu au début de la période de prêt.